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【消息】曹妃甸480亿债务压顶政府补贴贡献6成利润

发布时间:2020-11-17 10:01:00 阅读: 来源:棉胎厂家

唐山曹妃甸发展投资集团有限公司(下称“曹妃甸发展”),这家投资开发建设曹妃甸的主力军,曾在去年被媒体以“债务危机命悬一线”见诸报端。一年后,曹妃甸发展是否能经得起外界的质疑?

7月11日,曹妃甸发展发布由鹏元资信评估公司(下称“鹏元资信”)出具的2013年20亿元公司债券2014年跟踪信用评级报告。评级结果显示,该债券信用等级维持为AA,发行主体长期信用等级维持为AA,评级展望维持为稳定。

但是,业务盈利能力不强,自身债务规模却快速增加,曹妃甸发展资金偏紧的状况也在上述评级报告中显露无遗。

从负债结构看,曹妃甸发展的流动负债占比在下降,但非流动负债占比迅速上升,截至2013年末,非流动负债在总负债中的占比为60.96%,与上年相比上升12.59个百分点。

评级报告显示,该公司非流动负债主要为长期借款和应付债券。除上述20亿元应付债券(期限7年、固定年利率为7.5%)外,曹妃甸发展另有长期借款267.77亿元,其中抵质押借款共计95.22亿元,抵质押物主要为公司拥有的高速公路收费权、土地使用权、海域使用权和部分在建工程。

鹏元资信方面称,在跟踪期内,曹妃甸发展的债务规模快速增加且有息债务占比较高,面临较大的本息偿付压力。截至2013年末,公司负债总额为486.29亿元,较2012年增长17.11%。

资料显示,曹妃甸发展成立于2007年7月,主要肩负着曹妃甸工业区基础设施建设投融资及城市运营职能。

数据显示,截至去年底,曹妃甸发展资产总额728.46亿元,所有者权益为242.17亿元,资产负债率为66.76%。2013年,该公司实现营收54.08亿元,利润总额为6.09亿元。

《第一财经日报》记者去年曾前往曹妃甸实地调查发现,受经济不景气的大环境影响,曹妃甸开发建设的进程放缓,很多项目因为资金支撑不足被迫停工,施工出现逾期更是普遍现象。大片大片的荒地,破败的围墙,现代化的建筑被周围一些齐腰的荒草围绕,一度成为当地写照。这一建设窘态同样表现在曹妃甸发展身上。

鹏元资信指出,曹妃甸发展的营收虽然大幅增加,但主营业务盈利能力一般。其中,该公司工程劳务收入虽然大幅上升,但毛利率有所下降,房地产项目实现销售收入,但该项目处于亏损状态,而物流运输业务等规模又相对较小,对公司利润贡献不大。

此外,曹妃甸发展子公司蓝海曹妃甸有限公司(下称“蓝海公司”)负责开展曹妃甸区围海造地、土地整理等业务。截至去年底,该公司累计完成造地面积193.76平方公里,但在跟踪期内,蓝海公司完成造地面积12.06平方公里,实现造地收入26.88亿元,分别比2012年减少6.86平方公里和3.86亿元。“随着曹妃甸造地面积逐步扩大,需造地的面积将逐步减少,未来公司围海造地业务收入存在进一步下降的可能。”

与之相反,这家开发建设曹妃甸的主力军,所获政府补助却保持良好势头。仅在2013年,该公司共收到各类政府补贴4.03亿元。如此测算,在曹妃甸发展去年6个多亿的利润额中,政府补贴金额超过六成。

另外,曹妃甸发展的资金压力还来自于只增不减的应收款项。数据显示,在其流动资产中,应收账款规模占比较高,截至2013年末达到272亿元,占公司资产总额的37.34%,其中,该公应收曹妃甸管委会的工程款260.48亿元,占应收账款的95.77%。其他应收款共计49.35亿元,较2012年增长34.05%。

“2013年,曹妃甸发展主要依靠股东的投入、银行借款和发行债券来满足项目建设资金需求,目前公司所承建的工程项目较多,且建设工期较长,未来依旧需要大量资本投入,存在较大的筹资压力。”评级报告如是显示。

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